Não, não usará espaço não alocado.
Ele usará o espaço já particionado e usado pelo Windows. Ele também fornecerá uma interface muito fácil de usar para determinar quanto espaço será deixado para o Windows e agora muito espaço será usado para o Linux. A interface é uma GUI com um controle deslizante para escolher como o espaço seria dividido.
O procedimento criará uma partição estendida do espaço que você escolheu para o Linux e criará duas partições, uma para a instalação do Ubuntu e outra para o espaço de troca.
Se você quiser usar o espaço não particionado, precisará usar a opção Something Else
e fazer isso manualmente. Embora não seja tão simples, a opção manual também é muito fácil com um ambiente GUI para o trabalho.