Os lançadores do Minecraft geralmente suportam várias versões do java, especificando o executável do java diretamente. De fato, o mesmo vale para o lançador de minecraft genérico. Isso significa que apenas ter o java 1.7 instalado pode não ser suficiente, você ainda pode estar executando o minecraft com uma versão incompatível.
Tente verificar as configurações do lançador para garantir que elas apontem para a instalação correta do java.
Além disso, uma vez que este é um problema de lançamento de minecraft. provavelmente existe uma maneira de obter a saída do console do ativador para que você possa ver qual erro ele retorna quando o minecraft não inicia. Ajudaria a atualizar a questão com detalhes da saída do lançador e, de preferência, a linha de comando executada pelo lançador. Normalmente, adiciono várias opções para melhorar o desempenho, para que o lançador possa adicionar algumas opções que estão causando problemas.