No meu caso, o problema é que o ISO baixado está com defeito. Para verificar o arquivo ISO, execute um md5sum para o ISO no terminal, por exemplo:
md5sum lubuntu-14.04-desktop-i386.iso
e verifique se o hash calculado corresponde ao dado hash apropriado para sua versão do Ubuntu, que pode ser encontrada aqui no wiki de ajuda do Ubuntu
Faça novamente o download da imagem, se necessário, e tente novamente.