Eu primeiro verificaria se o seu gerenciador de partida realmente começa a ler a partir do dispositivo USB. Em seguida, tente o USB em outro computador (com a correta prioridade de inicialização, é claro).
Também pode ser que o USB não tenha sido gravado corretamente.
Se o USB for capaz de inicializar o seu outro PC, talvez o 12.04 perca alguns dos seus drviers com objetivo. Neste caso, usar uma imagem 13.04 pode resolver o problema.