Eu também experimentei travar o sistema na tela do SYSLINUX ao tentar inicializar a partir de uma chave usb do Ubuntu live 12.04 formatada com FAT32. Eu reformatei a chave usb para NTFS e copiei o ISO para a chave manualmente, bem como com o unetbootin e o criador USB. Nada funcionou. Pelo menos não até eu ler a resposta anterior .
Eu estava usando uma chave USB Kodak de 2 gb que libertei com um porta-retratos Kodak. Eu só usei essa chave porque era a menor que eu tinha e pelo menos 2 GB de espaço é necessário para criar uma chave inicializável. Depois de ler este post, substituí o Kodak USB por um Verbatim de 4 GB, formatado em FAT32 e gravado em ISO com o USB Creator. Ubuntu inicializou bem.
Moral desta história: use uma marca convencional de chave USB!