Eu estou feliz de rodar o Ubuntu 14.04 (64 bits) em um 1015PEM, tendo um processador Atom N550.
A CPU da sua máquina é um Atom N270, o que significa que você provavelmente terá que instalar a versão 32bit .
A instalação de um pendrive funciona como um encanto.
Se você conseguir substituir a RAM original de 1 GB por 2 GB por pouco dinheiro: vá em frente. Note que você não pode adicionar outro SO-Dimm - você tem que substituir o antigo.