Sim, e em combinação com o umask padrão que dará a qualquer usuário local acesso de leitura à maioria dos outros arquivos de usuários. A exceção são os diretórios / arquivos individuais que, por um motivo ou outro, são criados com um conjunto mais restrito de permissões.
Essa provavelmente não é uma situação desejável em muitos sistemas multiusuários. De preferência, você terá seu script de criação de usuário, seu gerenciamento de configuração ou qualquer outra que configure permissões de diretório inicial mais restritivas.