A versão atual do fglrx (12.8) não suporta a (fonte) da Radeon HD 4850. A versão incluída no 12.04 é uma versão mais antiga que suporta o seu cartão, mas você não poderá atualizar para o 12.10 quando ele chegar.
Minha recomendação é ficar com o driver radeon, a menos que você precise executar um aplicativo específico que não será executado sob ele. (E se você tiver um aplicativo que não será executado sob o radeon, talvez queira arquivar um bug para que os recursos necessários sejam atualizados antes de você precisar atualizar).