Se você está tentando atualizar com um "USB ao vivo", então você não pode. No entanto, se você tiver a iso alternativa, evite desperdiçar um CD montando a ISO como uma unidade com um comando como:
sudo mkdir -p /media/cdrom
sudo mount -o loop ~/Desktop/ubuntu-11.10-alternate-i386.iso /media/cdrom
Em seguida, para iniciar a atualização, digite:
gksu "sh /media/cdrom/cdromupgrade"