Sua máquina virtual está tentando inicializar a partir do PXE (este é um protocolo de inicialização de rede). A menos que você tenha um servidor de inicialização de rede em sua LAN local, ele não funcionará.
Você precisa configurar o VMWare para inicializar a partir de mídia removível e "inserir" a imagem do Ubuntu (.iso) em uma unidade virtual.
Vá para as configurações da VM > Hardware e, se não estiver presente, adicione uma unidade de CD / DVD. Em seguida, conecte o ISO do Ubuntu a ele e inicialize sua Máquina Virtual novamente.
Link para Documentação do VMWare WS 11 para adicionar unidades de CD .