O problema aqui é que você não pode ter espaços entre o comando ou o terminal o interpreta como um comando / comando separado, o que você precisa fazer é simeple, basta renomear seu arquivo de Windows 7 Ultimate SP1.iso
para Windows_7_Ultimate_SP1.iso
, e faça o mesmo com o comando.
O comando deve se parecer com isso sudo mount -o loop /home/varbo/Downlaods/Windows_7_Ultimate_SP1.iso /media/iso
Espero que isso ajude, boa sorte.