Em primeiro lugar, o laptop parece ser capaz de lidar com 64 bits, por isso recomendo usar qualquer versão de 64 bits que atenda às suas necessidades.
Agora, o Ubuntu tem atualmente 2 versões amplamente suportadas: 11.10 e 10.04. ambos estão prestes a ser substituídos por 12.04. Mas se você quiser que a transição para o 12.04 seja suave, eu recomendo que você use a versão 11.10.
Se você quer o ambiente mais estável para o seu laptop, assumindo que você estará fazendo todo tipo de coisas malucas nele, use o 10.04. Mas 11.10 é estável o suficiente para laptops e eu usei para o meu próprio laptop por meses sem problemas não intencionais.
Então, sim, eu recomendo 11.10. Eu não encontrei nenhum detalhe específico no seu laptop em relação ao Ubuntu, então é meio decepcionante. Mas vou supor que tudo correrá bem. A Dell é conhecida por rodar bem com o Linux, até onde eu sei.