Você pode usar uma substituição de comando
echo "Here is your current directory: $(pwd)"
No entanto, convém adquirir o hábito de preferir printf
over echo
printf 'Here is your current directory: %s\n' "$(pwd)"
Observação: você pode informar a echo
para não incluir a nova linha de término, por exemplo,
echo -n "Here is your current directory: "
pwd
mas não é recomendado - veja Por que o printf é melhor que o eco?