700 nega todo o acesso a usuários que não sejam o superusuário (por exemplo, root).
Ele efetivamente negaria a qualquer pessoa a execução de um aplicativo como usuário normal ou até mesmo o login. Aplicativos (por exemplo, em /usr ) e sua configuração (em /etc ) e dados (em /var ) precisam ser acessíveis pelo usuário que executará esses aplicativos.
Para qualquer arquivo que seja importante estar inacessível para usuários regulares, essa permissão já estará definida. Não tente reinventar os recursos de segurança já incorporados ao sistema operacional.