É uma medida de segurança. Se alguém encontrar o seu computador logado, eles podem abrir as configurações para dar uma olhada nas suas senhas. Se eles o conhecerem bem e também conhecerem uma ou duas de suas senhas, eles poderão adivinhar sua senha usando o que sabem.
No entanto, como o Ubuntu mostra todas as senhas como sendo cinco ou seis caracteres (não posso contar caracteres muito bons), isso elimina a capacidade de adivinhar a senha a partir do comprimento.
Talvez não seja o recurso mais útil, mas ainda é útil.