@Eduard, com base em minha experiência, não acho que a atualização diretamente do Ubuntu 7.10 funcione, porque há muitos lançamentos entre eles. Seu antigo apt-get provavelmente não pode instalar os pacotes mais recentes e executar todas as verificações necessárias.
Eu poderia pensar em fazer upgrades incrementais para 8.04 (LTS), 10.04 (LTS), 12.04 (LTS) e 14.04 (LTS), mas isso é muito trabalho.
Portanto, o caminho mais fácil para você provavelmente é reinstalar o Ubuntu 14.04 (LTS) do zero. Antes de começar, verifique se você tem um backup confiável dos dados importantes do seu servidor, provavelmente tudo em / home e incluindo a configuração do servidor em / etc. Eu costumo fazer um tarball dessas árvores, para referência.
Boa sorte!