Não, exe e iso são dois arquivos diferentes. Um exe é um executável do windows, enquanto o iso é uma imagem de um disco. Se você quiser substituir o Vista com o Ubuntu, conecte o dvd (usb) e na inicialização pressione uma tecla, normalmente ele diz por um segundo na tela qual tecla apertar para entrar no menu de inicialização. De lá você escolhe o usb ou dvd e voila, o Ubuntu inicializa. Em seguida, basta seguir as instruções de instalação.
UPDATE : Apenas use o wubi, está no arquivo iso. Isso só permitirá que você tente o Ubuntu na sua partição do Windows.