Se eu entendi o problema corretamente ...
O melhor seria o primeiro a organizar uma partição separada para o Ubuntu. Se todo o disco for usado agora para o Win7, você precisará reduzir a partição do Win7 por uma quantidade escolhida e, então, o que resta usar para a partição Linux.
No entanto - se você não tem certeza do que está fazendo, há uma chance de perder os dados do windows - então é melhor ter cuidado. Backup seria recomendado.
Para redimensionar a (s) partição (ões), você pode usar o gparted - ele também deve estar no Ubuntu Live, que você também pode usar posteriormente para instalar o sistema Ubuntu no disco.