O driver Nvidia 295.40 que foi lançado com 12.04 não funcionará corretamente. Para corrigir isso, instale o seguinte driver através do terminal.
sudo add-apt-repository ppa:ubuntu-x-swat/x-updates
sudo apt-get update
sudo apt-get install nvidia-current=295.33-0ubuntu1~precise~xup1
Uma vez que você o instalou, não vá direto para o seu Update Manager, senão ele irá querer instalar o driver 295.40 que você não quer. Vá ao pacote Synaptic Manage e bloqueie o driver 295.33. Isso impedirá que o Update Manager deseje atualizá-lo. Agora você pode usar o Gerenciador de Atualizações normalmente.
Existe outro driver 295.49 que ainda não foi lançado pelo Ubuntu. Fique de olho nele e atualize-o quando for lançado nas atualizações principais.