O Wubi não gosta do tamanho ISO:
02-22 10:46 DEBUG Distro: wrong size: 2119696384 > 900000000
O Wubi foi projetado para ser instalado usando somente um ISO de CD de mesa (não o DVD ISO) e há uma verificação simplista do tamanho para garantir que ele seja um CD. Tem que ser entre 550MB e 850MB (mais ou menos). Você pode gravar um CD ISO em um DVD e ele funcionará porque o ISO não aumenta de tamanho, mas se você criar um Ubuntu USB com um CD ISO, o Wubi copia a partição USB inteira antes de verificar o tamanho. Então, se você está instalando a partir de um USB com uma partição > ~ 850MB, então não vai funcionar. É difícil saber exatamente desde que você não incluiu mais do log.
Em resumo: o que você tem lá não é reconhecido como um ISO do CD do Desktop Ubuntu (mesmo que seja válido).
Solução: Coloque o wubi.exe e o ISO do CD do desktop (ambos da mesma versão) no mesmo diretório e execute o wubi a partir daí. Certifique-se de remover qualquer outra mídia (CDs, USBs) primeiro. Ou execute o wubi.exe autonomamente e baixe a própria imagem.