Ambas as opções funcionam e tenho certeza de que não haverá grandes diferenças de desempenho entre 17.04 e 16.04, e a documentação diz o mesmo. Embora, se eu fosse você, eu iria instalar o Lubuntu, que é uma versão muito leve do Ubuntu com menos pacotes pré-instalados. Além disso, você não mencionou a quantidade de memória que você tinha, portanto, se estiver abaixo de 1 GB, eu recomendaria Lubuntu.
É ótimo para sistemas de baixa especificação como o acima, mas o Ubuntu regular também deve funcionar.
Aqui está alguma documentação para ler sobre outras questões:
Tudo de bom