Se eu entendi corretamente sua tentativa de atualizar o Ubuntu de 12.04 para 16.04 em uma máquina virtual. Eu não acho que isso seja possível em um dispositivo virtual, apenas instalações reais podem ser atualizadas. Você tem que armazenar esses arquivos usando uma pasta em você host system, então instale a nova versão usando um Ubuntu 16.04 recentemente baixado.