Você está tentando usar os dados criados 1.8.1 com o programa 1.7.4. Muitas vezes, os dados das versões mais recentes dos programas simplesmente não são compatíveis com versões mais antigas de programas, por isso simplesmente não funciona. A compatibilidade retroativa é muitas vezes possível, mas a compatibilidade com versões futuras é outra fera.
Sua melhor aposta pode ser tentar uma transferência segura de arquivos (ssh?) ou enviar um formato de arquivo mais universalmente compatível, talvez um arquivo .tar.gz.gpg (canalizar para o gpg para evitar arquivos não criptografados) ou um LUKS recipiente.
Em geral, você não pode atualizar tudo em uma versão antiga do Ubuntu para as mesmas versões de um novo Ubuntu. Pode haver um backport disponível, mas eu não vejo um para Encfs, ou um PPA, ou você pode tentar pesquisar o link e tentar diretamente instalando os pacotes mais novos (a partir de 16.04) em seu sistema antigo (14.04), mas não é garantido, ou até mesmo provável que tenha sucesso, e poderia até criar conflitos e "quebrar" coisas importantes também.