Use o comando file
para descobrir o tipo de arquivo:
$ file initrd.lz
initrd.lz: gzip compressed data, from Unix, last modified: Sun Feb 8 22:26:04 2015
Então ele diz que é apenas um arquivo gzip com um sufixo estranho. Como gunzip
se recusa a descompactar os arquivos que não têm o sufixo correto, renomeie o arquivo ou diga para ele usar um sufixo diferente:
gunzip --suffix lz initrd.lz