Sim .. Finalmente feito com a instalação.
O arquivo ISO estava com problemas. Eu baixei apenas do site do Ubuntu.
O wubi.exe no arquivo de instalação estava corrompido e estava mostrando como não conseguir encontrar a imagem correta nos registros.
Assim, o arquivo (wubi.exe) foi baixado novamente do link abaixo
e depois copiado para o USB e a instalação funcionou como um encanto.