O indicador do touchpad parece funcionar no Lubuntu 11.10 (testado em um eeepc 1005ha). Não está nos repositórios oficiais, mas se você está confortável com a instalação de aplicativos de um PPA, está disponível.
Para instalar o indicador do touchpad, execute o seguinte em um terminal:
sudo apt-add-repository ppa:atareao/atareao
sudo apt-get update
sudo apt-get install touchpad-indicator
Para configurá-lo:
Menu - > Acessórios - > Indicador do touchpad
Isso deve inserir um ícone do touchpad na barra de tarefas. Clique neste ícone e escolha 'Preferências' para definir as opções (incluindo início automático).
NOTA: Se você tiver problemas para adicionar o repositório, verifique aqui para mais informações.