Para o wubi, o .iso precisa estar no mesmo diretório que o wubi.exe. Como alternativa, se você simplesmente baixar e executar o wubi.exe, ele fará o download da iso para você.
Não tenho certeza sobre o Grub4Dos.
Se você quiser fazer um USB inicializável, eu aconselho unetbootin. A Unetbootin é uma plataforma cruzada.