O mais provável é que a sua unidade flash tenha o formato FAT32 e a sua BIOS não consiga vê-la (porque é antiga). Depois de ter formatado meu pen drive com o FAT16, tudo correu bem.
Eu usei o flash drive de 2GB e o software Rufus para criar um disco inicializável. Eu tentei usar maior flash drive (8GB), mas meu BIOS ainda tinha o mesmo erro. Então, se você usar o Rufus, escolha a opção FAT (que significa FAT16) enquanto faz o boot drive.
BTW: Se você tem apenas 1GB de memória flash, você pode escrever o Lubuntu (é leve).