Você citou a resposta para sua própria pergunta ...
Se você mantiver / home como uma partição separada, poderá instalar novas versões de uma distribuição ou mesmo distribuições diferentes sem eliminar quaisquer configurações de usuário.
Uma partição é apenas uma maneira de separar os arquivos no disco rígido, não precisa ser um lugar para um sistema operacional. Se a partição do sistema e a partição inicial estiverem separadas, se você atualizar o sistema, isso afetará apenas a partição do sistema, deixando seus dados em sigilo.
Existem outros usos para uma partição de dados diferente, como criptografá-la ou ter um sistema de arquivos diferente do sistema operacional.
Note que o Linux trata / home, / usr, / var ... como pastas, mesmo que sejam partições separadas (elas são montadas na inicialização). Então, ter uma partição separada / home não afetará você de nenhuma maneira negativa, vá em frente e faça.
Se você pretende ter um servidor algum dia, aconselho usar uma partição / var separada, e provavelmente um / usr e / tmp separado também.