Com relação à sua intenção, há dois problemas:
- O servidor Ubuntu não é um live cd / live usb. Assim você precisa de um disco rígido para instalar o servidor Ubuntu.
- Para trazer o iso do servidor ubuntu no usb, use dd. (Todas as outras ferramentas falharam com a edição do servidor quando eu fiz isso):
(adapte o nome do arquivo iso e o dispositivo usb apropriadamente)
Se você insistir em fazer um teste, poderá usar a edição desktop do ubuntu . Este é um live cd / live usb. (pode ser criado com dd como indicado acima, ou outras ferramentas)
Dica: Por que você não está usando o servidor Ubuntu 16.04LTS ?
Também tem suporte a longo prazo e é mais recente (= suporte para mais hardware)
Quanto espaço em disco é necessário?
O Ubuntu Server 16.04LTS ocupa cerca de 2,2 GB de espaço em sua instalação padrão. (Ubuntu + servidor SSH)