Eu vou responder isso em uma ordem diferente da que você pediu porque faz mais sentido.
Um USB ao vivo significa simplesmente que você instalará o Ubuntu a partir do USB. Você só precisa de um USB grande o suficiente para manter o .iso. Depois que você terminar de instalar, ele está no seu disco rígido e tudo que você precisa fazer é executá-lo, então sim, aplicativos e jogos podem ser executados a partir daí. Em seguida, explicarei a instalação para você.
Primeiro, seu USB precisa ser apenas 4 GB (o mais comum é ótimo). Antes de começar, certifique-se de ter um arquivo .iso baixado (uma imagem de disco). Se você está procurando um para usar, clique neste link . Certifique-se de baixar o caminho certo. Você deve estar executando 64 bits. Em seguida (eu suponho que você executar o Windows?), Você vai baixar este lindo pedaço de software. Instale e execute-o. Você terá algo parecido com isto:
Observecomosãotodasasopções.Certifique-sedequeasuaprocuraporalgoassim.Tudooquevocêrealmenteprecisafazeréescolherodispositivocorreto(qualquerquesejaoseuUSB)edepoisdescerpara"Criar um disco inicializável usando". Verifique se "imagem ISO" está selecionada e clique no botão ao lado dela. Ele levará você para o File Explorer. Navegue até o seu arquivo .iso e selecione-o. Marque a partida e deixe-a funcionar. Quando terminar, abra o USB e execute o Wubi. Selecione instalar quando chegar lá.