Eu uso o Linux Live USB Creator, nunca tive um problema
Você pode até mesmo configurar a persistência e usar a unidade como um Ubuntu portátil (mas precisa ativar o modo herdado ativado em novos PCs para ver a opção de persistência)
Obviamente, você também pode optar por instalar com ele também.
Também com o Win7 eu acho que você pode apenas clicar com o botão direito do mouse em iso e ele dá a opção de gravar em USB (se a unidade estiver conectada)
** Editar **
Se você não está familiarizado com a persistência, é basicamente um lugar para o qual os arquivos e pacotes salvos irão. Sem persistência, qualquer coisa que você fizer em um live CD será eliminada na próxima inicialização.
Assim, você não só pode usar o drive para instalar o Ubuntu, mas também pode levá-lo com você e inicializar a partir do USB se você quiser acessar o Ubuntu em um PC que não o tenha instalado.
** Edit2 **
Se isso acontecer, por favor marque como aceito para que ambos recebam algum crédito e, mais importante, a próxima pessoa saiba que é uma resposta aceita para o problema.