Estou executando o Ubuntu 12.04 em uma máquina com Windows XP e funciona muito bem. Eu usei o wubi installer para instalar o Ubuntu dentro do Windows em uma partição separada. Nenhuma diminuição no desempenho para o Ubuntu, pelo contrário.
Se você quiser experimentar o instalador wubi, você pode escolher instalar o Ubuntu na mesma partição onde o Windows XP está, seria como instalar algum novo software para o Windows .. fácil de instalar e ainda mais fácil Desinstalar.
Uma idéia melhor seria escolher uma partição diferente (D: drive ou E: drive, qualquer que seja) para uma nova instalação do Ubuntu usando o instalador do wubi.
Você pode alocar até 30 GB em qualquer partição NTFS para o Ubuntu e permitir que o instalador do wubi primeiro crie algumas unidades virtuais para o Ubuntu e, em seguida, instale o sistema nas unidades virtuais após a primeira reinicialização. Leva apenas 20 min. mais ou menos, e isso não prejudicará sua configuração do WinXp, ele apenas adiciona uma nova entrada para o Ubuntu no menu de inicialização sem modificar o MBR.
O instalador do Wubi só funciona com o Ubuntu LTS, e você pode baixar o instalador do wubi e a imagem do iso para o Ubuntu LTS, colocar os dois arquivos no mesmo diretório e iniciar o wubi.exe depois disso. Escolha o Ubuntu como sistema operacional na lista suspensa, aloque espaço suficiente na próxima lista suspensa, pelo menos 16 GB no mínimo, escolha nome de usuário, escolha senha e pressione próximo para fazer as coisas acontecerem.
Após a primeira reinicialização, seja paciente e permita que o instalador conclua seu trabalho, pois somente após uma segunda reinicialização você poderá inicializar em seu novo sistema "virtual" do Ubuntu. Não se esqueça de escrever seu nome de usuário e a senha que você decidiu usar para o Ubuntu, seria uma pena não se lembrar deles. Le me sabe como foi. Boa sorte!
P.S. O instalador do Wubi pode lhe dar algum erro inesperado se tentar baixar a imagem iso da Internet, mas você não deve desistir, tente novamente, e se você receber o mesmo erro, faça o download dessa imagem iso (Ubuntu 12.04.4 LTS somente) coloque a imagem no mesmo diretório com o instalador wubi, e lá vai você .... Lembre-se também que após cada tentativa fracassada de instalar o ubutu com o wubi, você receberá uma mensagem informando que deve desinstalar a instalação anterior antes de tentar um novo 1. Faça isso e continue instalando o Ubuntu. Nunca desista, nunca se entregue:)