Em geral, seu sistema atende aos requisitos mínimos. Embora nunca voe, ele deve ser capaz de rodar o Ubuntu. Mas parece que a aceleração 3D não é suportada pelo Atom N26000. Como o desktop Unity do Ubuntu precisa de 3d, esse pode ser o seu problema.
Se você não se importa com o ambiente de área de trabalho que você usa, por que não experimentar o LXDE? Quer indo para o centro de software do Ubuntu e apenas instalá-lo, ou desinstalar o Ubuntu e instalar o Lubuntu. Isso certamente aumentará o desempenho de seus sistemas.
Boa sorte!