Você está perguntando sobre como obter suporte a 256 cores no console do Linux ttys? Como diz a postagem, você precisa modificar o seu kernel para fazer isso (e as modificações que você precisa não foram escritas: não é apenas uma questão de alterar a configuração). Sem modificação, você terá que se contentar com as 16 cores padrão no console.
Uma alternativa seria mudar para um emulador de terminal diferente. Uma opção é o fbterm , que foi empacotado no Ubuntu com o mesmo nome. É um emulador de terminal que pode ser executado diretamente contra o dispositivo de buffer de quadro do Linux.
Se você estiver apenas após um emulador de terminal de tela inteira, outra opção seria apenas usar o emulador de terminal padrão do GNOME e pressionar F11 .