Posso pensar em duas possíveis causas:
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Você tem um adaptador gráfico da Nvidia e instalou seu driver proprietário em sua instalação do Ubuntu 12.04 (não-Xen). Nesse caso, você pode alternar para o driver Nouveau de código aberto e tentar novamente inicializar o Xen.
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Incompatibilidade de hardware: tive um problema parecido com o meu controlador Marvell SATA e tive que desativá-lo para inicializar o Xen. Eu não acho que sua placa tem um controlador Marvell SATA, mas você pode tentar desativar os controladores não utilizados, ou seja, Firewire, ou algum controlador SATA adicional que não é usado.