Parece que você tem seus comandos um pouco fora de ordem. Você parece ter uma partição já, para fazer um contêiner LUKS você deve usar: cryptsetup {options} luksFormat / dev / 'device'
Então: cryptsetup {opções} luksOpen / dev / 'device' 'label'
O ArchLinux tem um HowTo extremamente detalhado para ajudar você a começar: link
A maioria das distro também terá um howto em algum lugar.