Sim, você terá que criar pelo menos uma partição para instalar o Ubuntu. Você pode diminuir /dev/sda2
ou /dev/sda3
para abrir espaço para o Ubuntu. Você pode usar o console de gerenciamento de disco do Windows 7 para fazer isso (recomendado) ou GParted (eu recomendo que você tenha um CD de reparação do Windows acessível neste caso).
Em seguida, você pode criar uma partição estendida no espaço livre e - usando o GParted da instalação do Wubi ou de um live CD - criar duas partições lógicas, uma como ext4
para o Ubuntu e outra como linux-swap
para a permuta partição. A partição de troca deve ser > do que o tamanho da sua memória RAM, se você quiser ser capaz de hibernar. Consulte este guia para uma discussão aprofundada sobre o particionamento usando o GParted em um CD ao vivo.
Em seguida, você pode migrar a instalação do Ubuntu usando o link fornecido por Jorge Castro. Existe um script que irá fazê-lo automaticamente (minha resposta nesse link) ou você pode fazê-lo manualmente de acordo com a resposta aceita.