Você está tentando atualizar de uma versão do LTS para uma versão além da próxima versão do LTS.
Para os outros que procuram atualizar a partir de 10.04 - não há nenhum caminho de atualização direta para o 12.10 (é basicamente como tentar atualizar sua máquina com Windows 2000 para o Windows 8). Você tem que atualizar para 12.04 (a próxima versão LTS) e, em seguida, atualizar de 12.04 para 12.10.
Dito isto, neste ponto, você provavelmente deve fazer uma instalação limpa (o que na verdade não é uma má idéia, mesmo se você ainda não tivesse estragado seu sistema, devido ao grande salto nas versões que você está fazendo). Se você tiver coisas para fazer backup, você pode fazer isso a partir do LiveCD e fazer o backup para uma unidade USB ou local de rede. Uma vez feito isso, basta dizer ao Ubuntu para limpar sua unidade e instalar a versão mais recente e você deve ser de ouro.
Se você tiver o mesmo problema com o CD que você possui, tente gravar um novo CD. Você pode até querer tentar baixar de uma fonte diferente (ou seja, se você fez o download direto, tente o torrent).