Com o Cygwin (ou acesso a uma máquina Linux) você pode
antiword file.doc | grep "my phrase"
ou
catdoc file.doc | grep "my phrase"
Existem muitos conversores de formato de arquivo de linha de comando disponíveis para o grep de maneira semelhante.
A solução puramente em Word pode ser Ctrl + F (Localizar) e, em seguida, Localizar tudo - no entanto, não tenho certeza se todas as versões do MS Word tem o botão Localizar todos .