Acho que isso significa que ele restringiu as permissões, ou seja, alguns usuários podem acessá-lo, mas outros não.
Especificamente, acho que significa que a pasta é compartilhada com ninguém (ou seja, você é o único que tem acesso a ela.) Se você clicar com o botão direito em uma pasta no Windows 7 e navegar até a opção "Compartilhar com", poderá marcar "Ninguém" tem o ícone de cadeado ao lado dela.