O que você está procurando é chamado de 'Dreamscene'. Ela costumava ser uma parte do Windows, mas depois foi desativada. Existem vários sites que oferecem pequenas aplicações gratuitas para ligá-lo novamente. Em seguida, você pode definir qualquer vídeo que o Windows Media Player possa usar como papel de parede.
Eu não estou ligando para nenhum desses sites, como eu não ficaria surpreso que alguns têm crapware / malware que não.