Por fim, uma solução.
A solução sugerida por Jacques Botha não funcionou - o Live CD ignora as instruções adicionais para alinhar o disco.
No entanto, enterrado na base da trilha do bug do launchpad é um sugestão para usar software de particionamento para gerar a partição e alinhá-lo manualmente antes de fazer a instalação. Então, minha solução foi inicializar o Live CD e usar gparted
para fazer a partição e configurá-la como ext3.
Feito isso, inicializei a partir do CD e usei a instalação baseada em texto, mas não permiti que ele particionasse o disco. Assim, ele agora instalou o Ubuntu 10.04 em um sistema de disco ext3 ( não ext4). Assim, não tenho certeza se o problema era o ext4 ou o particionamento do disco, mas o sistema está ativo e em execução.
Um ponto para a equipe de desenvolvimento do Ubuntu: Eu acho que o Live CD ficou tão pesado que um “sistema gráfico leve” ou uma “inicialização ao vivo textual” é necessário para máquinas mais antigas e alguns servidores. Até mesmo eliminar o colírio faria uma diferença tão grande quanto máquinas como a minha apenas executam o sistema de irrigação total.