Esta é a melhor informação que consegui encontrar, que indica que você pode escrever uma macro VBA:
Sub Macro1()
Selection.Fields.Add Range:=Selection.Range, Type:=wdFieldEmpty,
Text:="INCLUDETEXT ""HardDriveName:FileName.htm""", PreserveFormatting:=True
End Sub
ou (no Word 2007), vá para Inserir- > Peças rápidas- > Campo ... em "Nomes de campo", selecione "Incluir texto", informe o URL e pressione OK. Isso não parece muito bom, no entanto, já que acredito que o Word não é realmente construído para incorporar páginas da Web.