Para o melhor desempenho, recomendo manter a VM em um disco rígido separado ou pelo menos em outra partição. Além disso, ao criar a VM, selecione a opção para usar o armazenamento de tamanho fixo, pois o uso do armazenamento em expansão dinâmica pode causar lentidão, pois o arquivo da VM pode se fragmentar.
Se possível, use um computador com as extensões de virtualização de hardware Intel ou AMD. Securável
do link (somente para Windows) pode informar se o seu computador possui as extensões de virtualização.
O AS para memória XP funciona bem com 256MB de memória, mas eu recomendo usar 512MB ou mais.