YUMI (seu instalador universal de inicialização múltipla) pode ser usado para criar um dispositivo USB de inicialização múltipla.
It can be used to create a Multiboot USB Flash Drive containing multiple operating systems, antivirus utilities, disc cloning, diagnostic tools, and more. Contrary to MultiBootISO's which used grub to boot ISO files directly from USB, YUMI uses syslinux to boot extracted distributions stored on the USB device, and reverts to using grub to Boot Multiple ISO files from USB, if necessary.
Eu não usei, mas o PenDriveLinux é um site muito útil e os recursos são altamente recomendados.
Nota: Com todas as ferramentas de criação de Live USB, nunca tive a menor sorte de tornar o Windows 7 USB inicializável sem usar a ferramenta de Download do Windows Live DVD / USB.
No que diz respeito à instalação de um sistema operacional a partir de um .iso armazenado em uma partição diferente no mesmo disco que você deseja instalar, eu acho que você pode ter problemas, se você pode encontrar uma maneira de tentar isso.