Não, eu não penso assim. Ótima idéia!
Existe uma aplicação como Wubi para outras distribuições Linux?
Mais especificamente, eu adoraria instalar o Fedora sem uma partição dedicada ou mudar meu gerenciador de inicialização.
Confira Unetbootin , ele funciona com diferentes distros. Existe o que eles chamam de modo "frugal", que é instalado em um disco rígido, mas em uma partição separada.
UNetbootin allows you to create bootable Live USB drives for Ubuntu, Fedora, and other Linux distributions without burning a CD. It runs on Windows, Linux, and Mac OS X