O FlowPlayer é um flash player hospedado por sites. Suporta conteúdo direto e servidores de streaming. Lembre-se, no entanto, o vídeo requer muita largura de banda, por isso, certifique-se de que seus servidores / webhost podem lidar com esse requisito.
Se não, você pode querer ver a hospedagem externa do conteúdo do vídeo. O YouTube é o óbvio gratuito (e suporta a incorporação do vídeo em seu site), mas há muitos outros por aí se você usar o Google para eles.
Para edição de vídeo, sou um grande fã do cinelerra , mas é apenas para Linux. Windows Movie Maker faz o básico, se você só precisa de algo simples. Ou há dub virtual , mas ele só faz recorte e não faz transições ou misturas não lineares da última vez que o usei.
Para processar os vídeos, ffmpeg e MEncoder (vem com MPlayer ) ambos fazem todos os tipos de conversão, redimensionamento, codificação, etc. e serão úteis se você precisar converter para formatos específicos ou precisar compactar os clipes um pouco.