A maneira mais simples é esta:
hdiutil makehybrid -iso -hfs /Applications/Install\ OS\ X\ Mountain\ Lion.app/Contents/SharedSupport/InstallESD.dmg -o OSX-10.8.iso
Isso mostrará um arquivo chamado OSX-10.8.iso
que você pode inserir no Parallels, VMware Fusion ou VirtualBox e instalar a partir daí.