Roaming
é a pasta que seria sincronizada com um servidor se você efetuasse login em um domínio com um perfil móvel (permitindo que você faça login em qualquer computador em um domínio e acesse seus favoritos, documentos etc. O Firefox armazena suas informações aqui, você pode até ter os mesmos favoritos entre computadores com um perfil móvel.
Local
é a pasta específica desse computador - qualquer informação aqui não seria sincronizada com um servidor. Esta pasta é equivalente no Windows XP para C:\Documents and Settings\User\Local Settings\Application Data
.
LocalLow
é a mesma pasta que local, mas tem um nível de integridade mais baixo. Por exemplo, o Internet Explorer 8 só pode gravar na pasta LocalLow (quando o modo protegido está ativado).
Este documento da Microsoft ("Gerenciando o usuário móvel" O Guia de Implantação de Dados ") tem uma longa explicação para o que essas três áreas de pasta são e como são usadas, bem como as alterações implementadas entre o Windows XP eo Vista (o Windows 7 mantém a estrutura do Vista).